全球高温预警！空调产业上游原料普涨，景气度不一
发布时间：2024-04-15 08:44
全球高温预警刺激下，空调等降温产品销量持续升温，拉动制冷剂、萤石等上游原料走强。财联社记者多方采访发现，虽然整个产业链上下可谓“涨声一片”，但各环节景气度却不一。
据奥维云网（AVC）排产监测数据，3-4月国内家用空调总排产量明显攀升。受此拉动，上游“萤石-氢氟酸-制冷剂”产业链景气度亦明显走强，其中，制冷剂表现最为亮眼，价格不断刷新近三年新高，萤石价格亦升至高位，氢氟酸行情稍显疲软，但也实现止跌上扬。
展望后市，财联社记者了解到，业内对Q2制冷剂价格继续上行持乐观预期，不断攀升的毛利也意味着巨化股份（600160.SH）、三美股份（603379.SH）等公司上半年业绩大幅增长基本已是“明牌”。
本周刚刚结束的中国制冷展传出消息：外国客户数量远超往年，海外需求预期走高，部分制冷剂厂商有明显捂盘惜售意图。隆众资讯分析师郭晓晨亦表示，不少厂商人士参加制冷展后对后市信心均明显增强。
据悉，去年11月三代制冷剂配额落地，随即拉开了行业大年的序幕，此后制冷剂价格不断创下新高，部分型号已突破30000元/吨关口，更为有利的是，其主要原料如氢氟酸价格均处于相对低位，大幅增厚了制冷剂厂商利润。
相较之下，原料端的萤石前景稍显模糊，业内看法存在明显分歧。有企业人士表示，专项整治行动已经开始落地，萤石供应持续偏紧，当前价格仍有上涨空间。但也有分析人士认为，虽然萤石库存降至低位，但下游氢氟酸行情不佳，预计难以支持萤石价格大幅走高。
值得注意的是，在供应端强力支撑下，萤石“易涨难跌”已经成为行业共识，今年以来萤石价格稳步上行，3500元/吨的均价同比增长约13%，处于历史相对高位，无论后市能否继续上涨，主要厂商金石资源（603505.SH）上半年业绩增长确定性较高。
夹在制冷剂和萤石中间的氢氟酸处境最不乐观。据悉，本轮氢氟酸止跌上涨主要系价格倒挂后厂家主动缩减产能所致，整个行业景气度较上下游仍明显偏低。卓创资讯报告显示，当前氢氟酸价格主要受萤石等成本端涨价支撑，叠加厂商集中在近期检修，导致市场货源偏紧，价格止跌回升，但随着企业开工陆续恢复，供应增加恐对价格产生一定压力。
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